“ค่าความนิยม” (Goodwill) คืออะไร จะวิเคราะห์ยังไง?

“ค่าความนิยม” (Goodwill) คืออะไร จะวิเคราะห์ยังไง?

ค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ชนิดหนึ่งที่อยู่ในงบดุล โดยงบดุลเป็นงบการเงิน 1 ใน 3 ชนิดหลัก คุณอาจสนใจวิธีอ่านงบดุลง่ายๆ หรือ วิธีอ่านงบการเงินง่ายๆ สำหรับมือใหม่ ซึ่งเป็นภาพที่ใหญ่กว่า

เมื่อเราอ่านงบการเงินเป็น หรือดูงบดุลได้ มันจะเปิดประตูไปสู่การลงทุนอีกหลายชนิด ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนแนวเน้นคุณค่า VI การลงทุนหาหุ้น 10 เด้ง หรือกระทั่งการลงทุนหุ้นปันผล

นอกจากนี้ คนที่อยากหาโอกาสที่ดีที่สุดให้ตัวเอง ก็อาจศึกษาการลงทุนต่างประเทศ ผมมีบทความแนะนำวิธีลงทุนหุ้นอเมริกา หุ้นต่างประเทศให้คุณแล้ว (คุณจะได้หุ้นฟรีมูลค่าถึง $1000 ด้วย)

เรามาเริ่มรู้จักค่าความนิยมกันดีกว่าครับ

 

ค่าความนิยมคืออะไร

ค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ชนิดหนึ่ง ซึ่งเป็นการบันทึก “คุณค่าที่จับต้องไม่ได้” ของธุรกิจออกมาเป็นตัวเงิน เช่น แบรนด์ ความน่าเชื่อถือ ฯลฯ

แต่ในเมื่อมันจับต้องไม่ได้ แล้วคุณสงสัยไหมครับว่าคนทำงบเขาใช้อะไรตัดสินว่า “ค่าความนิยม” ควรเป็นเท่าไหร่?

หรือว่าจู่ๆ เขานั่งเฉยๆ แล้วก็นึกขึ้นมาได้ว่า “บริษัทเรานี่แบรนด์แข็งแกร่งจริง แหม่! ลงบัญชีว่าค่าความนิยมสักแสนล้านดีกว่า”

ไม่ใช่แบบนั้นหรอกครับ ค่าความนิยมจะเกิดขึ้นเมื่อมีการซื้อกิจการในราคาที่สูงกว่าสินทรัพย์สุทธิของบริษัทลูก

เช่น A ซื้อกิจการ B ในราคา 2000 ล้านบาท แต่ B มีสินทรัพย์สุทธิแค่ 1500 ล้าน

ดังนั้น พอ A ซื้อ B เสร็จ เขาก็จะเสียเงินไป 2000 ล้านเพื่อให้ได้สินทรัพย์ 1500 ล้านมา จึงเหลือ “ช่องว่าง” อีก 500 ล้านที่ขาดไป

เพื่อเป็นการทำให้ สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้น ตามกฎทางบัญชี จึงมีการใส่สินทรัพย์ที่เรียกว่า “ค่าความนิยม” เข้าไป สมการจึงดุลกันพอดี (ทำความเข้าใจกับกฎทางบัญชีนี้ได้ในวิธีอ่านงบดุลง่ายๆ สำหรับมือใหม่)

 

ค่าความนิยมตก

ปกติค่าความนิยมจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง ลงบัญชีไว้แค่ไหนก็ค้างไว้แบบนั้น แต่บางครั้งเขาก็จะปรับสักหน่อย

ถ้าบริษัทปรับค่าความนิยมให้น้อยลง (เรียกว่าการ “ตัดจำหน่าย”) ก็จะเกิดเป็นค่าใช้จ่ายขึ้น ทำให้กำไรในปีนั้นลดลง หรือกลายเป็นขาดทุนได้

 

วิธีวิเคราะห์ค่าความนิยม

ค่าความนิยมเป็นเหมือน “ผลพลอยได้” ที่เกิดจากการซื้อกิจการ มันไม่ได้มีหลักการอะไรรองรับมาก ถ้าบริษัทจ่ายเงินซื้อแพงก็จะลงค่าความนิยมไว้เยอะ แต่จ่ายถูกก็ลงไว้น้อย

แถมพอลงบัญชีไว้ก็มักค้างไว้แบบนั้น ค่าความนิยมจึงมักไม่ได้สะท้อนสินทรัพย์ของบริษัทที่แท้จริง

นักลงทุนบางคนจะวิเคราะห์บริษัทด้วยการมองข้ามค่าความนิยมไปเลย (ทำเหมือนไม่มี) ซึ่งจะทำให้เห็นฐานะทางการเงินของบริษัทที่ชัดเจนขึ้น

 

เริ่มต้นลงทุนหุ้นต่างประเทศเพื่อโอกาสที่ดีกว่า

ต้นไม่ที่ร่มรื่นย่อมเริ่มจากเมล็ดพันธุ์ที่ดี การลงทุนที่ดีจึงอยู่ในเศรษฐกิจที่มีการเจริญเติบโต มีนวัตกรรม และมี dynamics สูง

แต่ปัจจุบันเศรษฐกิจไทยเติบโตช้าลงมาก คนไทยเกิดน้อยลง สังคมกำลังจะกลายเป็นสังคมผู้สูงอายุ ใครที่มีความรู้เรื่องเศรษฐกิจจะพอรู้ว่า “มืดมน” นักลงทุนไทยจำนวนมาก โดยเฉพาะเซียนหุ้นที่เข้าใจเรื่องนี้ จึงเริ่มเลี่ยงไปลงทุนต่างประเทศกันมากขึ้น

ถ้าคุณอยากหาโอกาสที่ดีที่สุดให้ตัวเอง คุณเองก็อาจศึกษาการลงทุนต่างประเทศมากขึ้น แล้วคุณจะพบว่าโอกาสดีๆ มีอยู่มาก ผมมีบทความสอนวิธีลงทุนหุ้นอเมริกา หุ้นต่างประเทศให้คุณแล้ว (คุณจะได้หุ้นฟรีมูลค่าสูงสุด $1000 ด้วย)

สำหรับคนที่คิดว่าการลงทุนหุ้นต่างประเทศไกลตัวเกินไป อยากซื้อกองทุนให้เขาไปลงทุนหุ้นต่างประเทศแทนเรา นั่นก็เป็นทางเลือกที่ดีมากครับ แต่ก่อนหน้านั้น ผมแนะนำให้อ่าน ซื้อกองทุนต่างประเทศยังไง ให้กำไรมากขึ้น 100% ซึ่งผมเขียนไว้ให้คุณโดยเฉพาะเลยครับ

 

เรียนคอร์สลงทุน “นักลงทุนมือหนึ่งของโลก”

คอร์สลงทุน บิงโก

อยากศึกษาเรื่องการลงทุนแต่เริ่มไม่ถูก?

บิงโกมีคอร์สสอนลงทุนที่จะคุณอาจสนใจ คอร์สนี้จะสอนคุณตั้งแต่พื้นฐานจนถึงระดับสูง มือใหม่เรียนจบก็พร้อมลงทุนจริงได้เลย

คอร์สนี้ถูกออกแบบให้พิเศษกว่าคอร์สลงทุนทั่วไป เพราะมาจากหนังสือลงทุนของเซียนหุ้นระดับโลก ทั้งวอร์เรน บัฟเฟตต์, ปีเตอร์ ลินช์, เบนจามิน เกรแฮม, ดร.นิเวศน์ และอื่นๆ จนเหมือน “นักลงทุนระดับโลกมาสอนคุณเอง” ทุกเล่มที่เราคัดมาคือหนังสือลงทุนที่ดีที่สุด ซึ่งได้รับการยอมรับจากทั่วโลกว่าเป็น “ของจริง” และจะร่นเวลาให้คุณลงทุนได้เก่งกาจอย่างรวดเร็ว

ดูรายละเอียด

 

ใส่ความเห็น

อีเมลของคุณจะไม่แสดงให้คนอื่นเห็น ช่องที่ต้องการถูกทำเครื่องหมาย *